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中信证券8月17日发布公告。盈利预测、估值与评级：考虑到23Q2公司收入与利润超出我们此前预期，以及公司供应链效率提升趋势，我们上调公司2023E~25E收入预测至11,027/12,009/13,254亿元（前预测值10,865/11,943/13,233亿元），上调公司Non-GAAP净利润预测至349/406/447亿元（前预测值340/387/423亿元） 。基于2023E京东商城扣税后经营利润预期，参考可比公司2023E Non-GAAP PE估值水平（阿里巴巴10x PE、拼多多19x PE，彭博一致预期），给予京东零售2023E16x PE，叠加子公司股权价值（按80%折价率，详见附表2），对应2023E合理市值972亿美元/7,611亿港元，对应京东（JD.OQ）目标价61美元/ADS、京东集团-SW（09618.HK）目标价239港元/股。维持美股京东“买入”评级、港股京东集团-SW“买入”评级。