撰稿|行星

来源|贝多财经

近日，北京青牛技术股份有限公司（以下简称“青牛技术”）在深圳证券交易所创业板提交的上市申请获得受理，安信证券为其独家保荐人。

(相关资料图)

据招股书披露，青牛技术拟公开发行股票不超过4001.00万股，不低于本次发行后该公司总股本的10%。据贝多财经了解，这并非青牛技术首次谋求上市。2020年12月，该公司就曾在北京证监局备案，拟于科创板上市。

本次冲刺上市，青牛技术计划募资5.00亿元。其中，2.36亿元将用于全媒体联络平台技术升级建设项目，8110.66万元将用于研发中心建设项目，4309.27万元将用于营销网络建设项目，1.40亿元则用于补充流动资金。

天眼查信息显示，青牛技术成立于2004年11月，法定代表人为孔卫东，共对外投资了5家企业。目前，该公司的注册资本约为3.60亿元，主要股东包括孔卫东、中移投资、鼎晖投资等。

招股书介绍，青牛技术是一家专注于智慧联络服务的软件企业，致力于应用ICT、人工智能、视频等领域的核心技术，提升企业客户的服务质量和服务效率，主要产品是其自主开发的智慧联络平台。

青牛技术自2004年成立开始，持续深耕保险、银行、电信等行业多年，积累了一大批具有长期稳定合作关系的大型企业集团客户，如中国电信、中国移动、中国联通、中国人寿、中国平安、交通银行、农业银行、浦发银行等。

2020年至2022年（即“报告期”），青牛技术为我国35家保险公司、22家银行及三大运营商直接提供服务，报告期内，该公司持续服务3年以上的企业客户收入占比均超过90%，并与三大电信运营商均保持了十五年以上的合作关系。

得益于长期以来大客户策略带来的用户粘性，青牛技术的营业收入和利润在报告期内均保持较高水平。特别说明的是，青牛技术还曾在2022年度进行现金分红，涉及金额为1亿元。

2020年、2021年和2022年，该公司的营业收入2.73亿元、3.41亿元和3.35亿元，净利润分别为5363.14万元、3727.23万元和1.22亿元，扣非后净利润分别为2105.03万元、3347.70万元和5426.78万元。

贝多财经发现，青牛技术营收和净利润的变化与其业务构成的变化息息相关。具体来看，以SaaS模式交付的智慧联络平台项目的收入分别为2.56亿元、2.41亿元和1.98亿元，受下游行业需求及宏观经济影响，总体呈下降趋势。

而以软件销售模式交付的智慧联络平台增长态势则十分良好，对应的收入分别为 1672.10万元、1.00亿元和1.15亿元，分别占青牛技术主营业务收入的6.13%、29.33%和34.41%，第二增长曲线已初见雏形。

得益于收入结构的变化，青牛技术的盈利指标也在发生转变。2020年、2021年和2022年，青牛技术的毛利率分别为49.07%、53.55%和55.75%，整体呈现增长态势。

其中，青牛技术以 SaaS 模式交付的智慧联络平台业务毛利率分别为47.33%、40.47%和36.65，远低于可比公司平均毛利率，主要是其生产成本中人工成本占比较高，以软件销售模式交付的智慧联络平台业务则与平均毛利率基本相当。

需要指出的是，青牛技术曾于2022年陷入3·15曝光的骚扰电话争议之中。据媒体报道，3月15日，央视3·15晚会曾曝光消费领域的违法侵权现象，指向骚扰电话问题，涉及外呼产业链内多家公司，其中就包括青牛公司。

面对央视3·15晚会的曝光，青牛技术于3月16日发布声明，称央视节目中提及的青牛公司并非北京青牛技术股份有限公司，该公司也从未开展过央视3·15节目提及的通过浏览网页泄露手机号及个人信息拨打骚扰电话的业务。

本次上市前，孔卫东持股约20.38%，胡云飞直接持股约1.36%，青鼎创业持股约6.30%。基于《一致行动协议》。孔卫东直接控制青牛技术的表决权股份比例达到28.04%，为青牛技术的控股股东和实际控制人。

同时，中移投资（CS）持股约16.43%，Primrose持股约12.37%，鼎泓华新持股约7.18%，新余鑫桥持股约5.71%，鼎晖孚怿持股约4.29%，中科控股持股约3.70%，奕远启智和共青城明扬分别持股约2.67%、2.00%。

此外，洪海波、创东方长和、汇富华新、宁波尚融、创东方富润等亦是青牛技术股东。目前，孔卫东为青牛技术董事长、总经理，胡云飞为该公司董事兼副总经理，洪海波为董事。