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新华财经上海7月29日电（记者杜康）2022年全球宏观经济满布挑战，但数据显示，风险投资有望迎来募资规模创纪录的一年。根据PitchBook数据，年初迄今，美国已成功募集了高达1375亿美元风险投资资金，仅略低于去年全年总额1421亿美元。单在7月，数十家风投公司筹集到了有史以来规模最多的资金。私募资产和策略领域也出现类似的趋势。

这一趋势在下半年或有望持续。随着越来越多的投资者完成今年的配置目标，私募融资活动在今年剩余时间内或会放缓，但这并不意味着投资者对此资产类别的兴趣减弱。根据Preqin调查，95%的机构投资者预计会增加或维持其私募股权的配置。

对此，瑞银表示，包括风险投资等另类投资在内的多元化组合有助于投资者驾驭不同的市场情景。在风险投资中，虽然投资者资金被长期锁定，但私募市场提供了投资发展早期和快速成长的企业，以及争取更高潜在回报的机会。“当前通胀升温和收益率上升会打击成长型股票在今年的表现，但数字化、脱碳和医疗保健等长期趋势仍保持不变。私募市场在这些领域提供了公开市场无法提供的机会。”

瑞银表示，当公开市场估值反复下跌时，把资本投入私募市场通常可以带来颇为丰厚的回报。根据Cambridge Associates数据，自1995年以来，“MSCI全球所有国家指数”涨至峰值后的一年内，推出的全球成长型收购基金平均年回报率达到18.6%。但同时，瑞银也提醒投资者注意私募资产存在的流动性、复杂性，以及杠杆使用和费用等问题。

此外，瑞银建议通过丰富投资组合来提升应对通胀的韧性，如纳入一些能够承受通胀和利率压力的私募市场策略，包括直接贷款、核心房地产和核心基础设施策略等。

编辑：谈瑞

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