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作者:中国证监会政策研究室原副主任、同济大学教授、博士生导师黄运成

新华财经北京9月1日电 题:交易所通过问询函持续督导上市公司再融资行为,力求再融资市场信息披露的准确充分

根据易董数据库统计,2023年1月1日至8月20日,沪深证券交易所共对A股上市公司发出2388份问询函,其中,再融资问询函共535份,占总数量的22.40%,仅次于日常监管函件数量(1436份)。从函件类别来看,主要以再融资审核问询函为主,问询数量为425份,其次是再融资审核中心意见落实函65份,再融资上市委会议的审议问题45份。本文将从细分行业、再融资类型和问题类型,对上市公司再融资审核问询函数据进行分析。

从细分行业来看,基础化工和电力设备行业被问询最多。2023年1月1日至8月20日,收到再融资审核问询函最多的行业为电力设备(56份)和基础化工(49份),该两大行业收到数量合计为105份,占总数的24.71%。其次为汽车(37份)、电子(36份)、机械设备(30份),前五大行业收到再融资审核问询函数量合计为208份,占总数的48.94%,接近过半。

从再融资类型来看,主要以定增和可转换债券为主。2023年1月1日至8月20日,证券交易所发出的425份再融资审核问询函中,涉及366家上市公司,其中,涉及定增、可转债、配股、优先股、增发的上市公司分别为226家、135家、3家、1家和1家,分别收到问询函267份、153份、3份、1份和1份。以定增和可转债为代表的上市公司收到问询函合计数量420份,占总问询函数量的98.82%,另外,两者分别有80家和36家被问询超过1次。

从问题类型来看,证券交易所对募投项目、募投资金等方面较为关注。2023年1月1日至8月20日发出的425份再融资审核问询函中,共涉及4214个问题,前六大问题类型主要包括重要事项、公司生产经营情况、募投项目、风险提示与说明、财务处理及分红和募集资金,分别为380个(9.02%)、375个(8.90%)、349个(8.28%)、330个(7.83%)、318个(7.55%)和309个(7.33%)。其中,募投项目、募集资金和前次募集资金的问题类型涉及820个,占总数量的19.46%。

全面注册制下,再融资发行条件有所精简,上市公司融资便利性提升。但是,证券交易所通过发放问询函,持续强化对再融资行为的监管,提升上市公司再融资行为信息披露的准确性和完整性,确保再融资市场的健康发展。同时,通过关注证券交易所发出的问询函内容和问询方向,投资者可以对上市公司信息披露的准确性和完整性进行价值判断,减少和防范交易市场风险。

编辑:罗浩

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