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中信证券5月19日发布公告。盈利预测、估值与评级：我们认为，公司前期降本增效行动取得明显成效，也确实受益于房地产交易周期性的复苏。ACN网络的价值决定了新房业务的回款质量，市场下行阶段对经纪人好的做法，使得存量房市场平台外优质产能可能进一步链接进入平台生态。公司对居民居住相关需求在更宽维度的关注，则构成了公司三年以上的新成长点。我们维持公司2023/24/25年75.10/87.35/91.20亿元的Non-GAAP净利润预测不变，我们参考美团2023年2.7倍PS的估值（中信证券研究部社服组预测），考虑到房地产市场的好转及贝壳的行业地位，我们给予公司2023年3.2倍PS的目标市值，对应美股每ADS30.0美元及港股每股80.0港元的目标价，维持公司“买入”的投资评级。