近日，华创证券发表了一则关于生猪草根调研的研报，其中称，非洲猪瘟或卷土重来，新周期将至。记者注意到，这则研报在业界引起了一些争议，有人认为该研报的部分数据属于主观臆断。
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“都传开了，说北方遭了猪瘟。但公司内部还没怎么聊这个事。”一位生猪养殖上市公司内部人士对记者说。3月15日下午，华创证券研究所相关人士向记者称，研究观点各自有判断，“研究员写报告肯定是有依据的，会让研究员给出判断依据”。
在采访中，有北方生猪养殖上市公司向记者透露，当前非洲猪瘟疫情防控较去年要紧张一点，“但还没有达到（研报所称的）那种程度”。猪易数据分析师静书向记者表示，根据300人的调研样本得到的调查结果，今年3月非洲猪瘟等猪病发生环比2月减少，并未出现大规模发生的情况。
图片来源：猪易数据
“非瘟或卷土重来”说法引发争议
3月13日，华创证券推出名为《生猪养殖行业深度报告：非瘟或卷土重来，新周期将至》的研报。研报作者包括雷轶、肖琳、陈鹏三人。公开资料显示，雷轶是华创证券农业首席分析师；证券业协会网站显示，肖琳、陈鹏均为华创证券分析师。
上述研报指出，当前养殖行业非洲猪瘟疫情较为严重，且“拔牙”措施(将有临床症状表现的猪剔除掉)在本轮疫情中见效甚微。“我们推测目前北方产区的非洲猪瘟病毒感染面或达到50%，预计能繁母猪和后备母猪减产20%~30%的可能性较高。同时，我们预计在南方养殖业对本轮弱毒型毒株警惕性不足的背景下(这与2019年非常类似)，南方疫情将早于并猛于往年，感染面或发展至50%以上。”研报称。
在华创证券看来，新周期即将开启，猪价长期均值或抬高至20元/公斤以上。2022年冬季开启的去产能或磨平了2022年下半年的所有增量，且去产能与疫情仍然在持续，因此，2023年供给或少于2022年；叠加需求恢复，新周期有望于2023年开启。长期来看，在整个行业平均成本抬升至18元以上(计算劳动力回报的情况下)的背景下，其预计未来的猪价年度均值会在20元~30元之间高位震荡。当下，仔猪数量已经开始快速减少，且行业补充母猪非常谨慎，这将拉长周期长度。
从盘面上看，牧原股份（SZ002714，股价50.40元，市值2758.03亿元）、温氏股份（SZ300498，股价19.69元，市值1290.51亿元）等生猪养殖巨头的股价在3月14日均大幅上涨。
华创证券的上述言论在生猪养殖业内引发了一些争议。3月15日上午，有农牧行业自媒体发文称，华创证券这篇所谓的“深度报告”，全篇充满了主观臆断和造谣措辞，甚至提出了“我们推测目前北方产区的非瘟病毒感染面已达到50%”这样骇人听闻的言论。该文章称，希望华创证券方面说明研报数据的来源，是否具有权威性和可信度？
3月15日下午，记者拨打华创证券研报中披露的陈鹏座机电话，但电话无人接听。不过，华创证券研究所相关人士向记者称，研究观点各自有判断，“研究员写报告肯定是有依据的，会让研究员给出判断依据”。
有生猪养殖业内人士向记者表示，非洲猪瘟本身就长期存在，目前还很难彻底消除，单独一家企业也很难掌握整体的数据。在他看来，针对非洲猪瘟疫情的调研工作并不好开展，“如果企业真的出现了（非洲猪瘟）肯定是不愿意公开的”。
大北农：非瘟防控比去年紧张一点
那么，对于华创证券的说法，北方生猪养殖上市公司如何看待？
3月15日，记者致电大北农（SZ002385，股价8.15元，市值337.47亿元）证券部，相关人士表示，这是券商的分析，公司也不掌握行业的整体情况和数据，也不好判断。
“公司感觉相比去年的（非洲猪瘟）疫情是要严重一点，但也没有达到（感染面或达到50%）那种程度。”上述人士说，目前公司没有收到“能繁母猪和后备母猪减产20%~30%”这种数据。
他解释称，随着新型冠状病毒感染防控政策调整，区域流动性增强，（非洲猪瘟）防控肯定要比以前紧张一点。
前述生猪养殖业内人士表示，北方出现非洲猪瘟的原因可能主要有两方面，一是冬季天气寒冷，人员进入养殖场时冲刷消毒做得不彻底；二是人员流动性增加，带来了更多的风险。
3月15日，记者以投资者身份致电牧原股份证券部，对方表示公司没有接收到（北方产区的非洲猪瘟病毒感染面或达到50%）的相关信息，公司生产经营一切正常，“没有出现这种状况”。
猪易数据分析师静书向记者表示，综合调查结果显示，2023年以来非洲猪瘟、腹泻、蓝耳等疾病发生情况在1~2月相对严重，3月之后逐步放缓。尽管南方近期反馈环比2月增多，但并未出现类似北方的严重程度。分地区来看，1~2月影响比较严重的是北方，诸如河北、河南、山东、山西。其次，南方的安徽、江苏周边也有一定影响。至于不同规模猪场发病情况，散户、规模、集团均有发生，且发病过程也较为相似，主要影响母猪、保育较多。大场整体上也呈现北方区域较为严重。但就补栏来说，并不影响整体生产能力。
图片来源：猪易数据
“综上，调查结果显示，3月非瘟等猪病发生环比2月减少，并未出现大规模发生的情况。进入3月下旬，生猪调运一直在持续，需要关注南方疫情进一步的发展情况。”她说。
编辑：王媛媛
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